ECONOMÍA
Por Jeff Thomas
Todos conocemos la historia: el flautista de Hamelín tiene una flauta mágica que, cuando la toca, salva al pueblo de Hamelín de una epidemia de ratas. Cuando los habitantes del pueblo no le pagan por sus servicios, utiliza la flauta para atraer a sus hijos.
En la nomenclatura moderna, un flautista de Hamelín se describe como “una metáfora de una persona que atrae a sus seguidores mediante el carisma o las falsas promesas”.
Y eso nos lleva a hablar de las monedas digitales de los bancos centrales, o CBDC por sus siglas en inglés (Central Bank Digital Currency).
Hace tan solo diez años, cuando escribía sobre la posibilidad de que se introdujeran las monedas digitales, la idea era tan novedosa (o quizás tan aborrecible) que mis predicciones sobre el tema se consideraban fantasiosas. Sin embargo, en 2016, los gobiernos anunciaban que las monedas digitales estaban “en estudio”.
Y en el breve tiempo transcurrido desde entonces, el concepto ha calado en todo el mundo. Once países las han puesto en marcha y otros ochenta y siete las están investigando o desarrollando.
Pero, ¿por qué los depositantes de los bancos aceptarían la introducción de los CBDC?
Bueno, sobre el papel, suenan muy bien. Se acabaron los viajes al cajero automático. Se acabaron las tarjetas de crédito. Ya no hay que preocuparse por llevar dinero en efectivo. Se acabaron los ladrones de bolsos: puedes llevar todos tus ahorros en un teléfono móvil y hacerlo de forma segura. Se acabaría la delincuencia, ya que cualquier delincuente dejaría un rastro de transacciones para que los bancos lo controlen.
Y estas, por supuesto, son las promesas que pregona el flautista de Hamelín de los últimos tiempos: las “falsas promesas” mencionadas en la definición anterior.
Entonces, ¿cuál es el atractivo para los gobiernos y los banqueros que están tan ansiosos por pasar a la tecnología digital?
Bueno, para los banqueros, la respuesta es que tendrán la oportunidad de eliminar gradualmente los billetes de banco. La mayoría de las actividades en el comercio minorista quedarán obsoletas. Dado que todas las transacciones serán digitales, las realizarán los empleados del banco en ordenadores, sin tener que enfrentarse a los clientes. Además, los depositantes ya no podrán guardar el dinero en otro sitio. Los depositantes estarán a merced de los bancos, ya que no podrán realizar ni la más mínima transacción sin pasar por el banco. Esto no sólo hace posible que los bancos aumenten sus comisiones por transacción a voluntad, sino que también da a los bancos la capacidad de decidir qué transacciones se le permite hacer al depositante, ya que éste ya no puede tener ninguna capacidad de transacción alternativa.
Por supuesto, muchos depositantes intentarán pasarse a las criptomonedas, y no cabe duda de que aquellos que actualmente no ven las criptomonedas como una libertad monetaria pronto lo harán. Pero es probable que, a medida que las criptomonedas se conviertan en la solución para evitar el creciente dominio de la moneda por parte de los bancos, éstos congelen o cierren las cuentas de los depositantes a los que se descubra comerciando con criptomonedas.
El depositante tendrá entonces que valorar si puede seguir con su vida financiera diaria sin su cuenta bancaria. Al fin y al cabo, ¿se arriesgará también a que le congelen o le cierren las cuentas su tienda de comestibles o la gasolinera donde compra combustible para su vehículo? ¿Pueden los que buscan la libertad de comercio verse congelados en sus compras cotidianas? Queda por ver cómo se desarrollará todo esto.
Y, ya que estamos, ¿cuáles serán los beneficios para los gobiernos?
Bueno, los gobiernos no sólo tendrán un mayor poder sobre la circulación de la moneda, sin el coste de producción de los billetes, sino que también tendrán la capacidad de exigir a los bancos que revelen toda la información sobre las transacciones de los depositantes. Como mínimo, esto supondrá la posibilidad de eliminar el impuesto voluntario sobre la renta, ya que ahora será posible la tributación por domiciliación bancaria. Además, no tendrá que ser anual, sino que podrá realizarse mensualmente, con cada extracto bancario. Y los tipos estarán sujetos a cambios frecuentes y sin previo aviso.
Además, los gobiernos tendrán la capacidad de establecer un sistema de crédito social, como ha hecho China, con su CBDC, una niñera con poder para permitir a la gente hacer compras en función de su rendimiento como ciudadanos. ¿Ha asistido a una protesta o ha sido denunciado por criticar al gobierno? Pues bien, es posible que no se le permita viajar con fines comerciales durante un periodo de tiempo. O puede que no se le permita comprar, por ejemplo, gasolina para su coche.
La capacidad de vivir como una persona “libre” se verá ciertamente restringida, en pequeñas formas, al principio, pero que se volverán más draconianas con el tiempo. Aquellos que no estén de acuerdo con sus gobiernos serán castigados. Los que obedezcan tendrán el privilegio de la libertad de transacción.
Teniendo en cuenta todo lo anterior, el atractivo para los gobiernos y los bancos es considerable. Serán dueños de sus siervos en un grado que nunca ha existido antes.
Se puede predecir que los CBDC tendrán más éxito en los países más desarrollados, donde la gente acepta el concepto de que si no cumple con su gobierno, su vida económica se desmoronará.
En los países menos desarrollados, en los que hay una mayor preponderancia de la vida agraria o de la mano de obra, la población será más difícil de controlar.
Nigeria introdujo su CBDC hace aproximadamente un año y, hasta la fecha, ha sido un fracaso, por no decir otra cosa. Sólo el 0,5% de los residentes nigerianos han seguido la melodía del Flautista de Hamelín y se han dignado a utilizar la eNaira.
Y de hecho, la mayoría de los residentes han buscado en las criptomonedas una cobertura contra la inflación a medida que la economía nigeriana se deteriora.
Siempre he considerado a México como el ejemplo del éxito y el fracaso de las CBDC. En las ciudades, donde la gente depende en gran medida del gobierno para casi todo, la gente no sólo cumplirá, sino que dará la bienvenida a los CBDCs, ya que el comercio será más ágil – sólo una APP en su teléfono.
Sin embargo, México tiene una larga historia de desconfianza de los campesinos hacia su gobierno y a menudo tienen poca o ninguna fe en las monedas fiduciarias. Durante milenios han recurrido a la plata como dinero real.
La Casa de Moneda de México, la casa de impresión más antigua de América, produce la Libertad, una moneda de plata fina de una onza. Aunque la Libertad no tiene denominación, se acepta como moneda en todo México.
Es probable que los campesinos hagan lo que sea para quedarse con la plata y evitar tratar con los CBDC.
Y así, es probable que suceda en otros países: Dondequiera que haya una gran sospecha del gobierno, y donde un gran segmento de la población funcione en gran medida independientemente del gobierno, es más probable que los CBDC fracasen. Sin embargo, en los países más prósperos y, en particular, en las grandes ciudades, donde la población depende en gran medida de su gobierno, es probable que la gente no sólo acepte los CBDC, sino que incluso los acoja con satisfacción.
A lo largo de la historia, cada vez que se ha perpetrado una gran estafa económica a un pueblo, las clases bajas siempre han estado a la altura del desafío y han creado un mercado negro y/o monedas alternativas. Y, curiosamente, las alternativas siempre se han elevado a cualquier grado necesario para eludir la moneda oficial.
Por lo tanto, es muy posible que los CBDCs tengan su día – un período en el que se utilizarán para oprimir a la gente, pero, en última instancia, irán por el camino del olvido.
Una posible visión del resultado podría encontrarse en Zimbabue en 2009. El dólar zimbabuense estaba en un estado de hiperinflación, y los zimbabuenses, especialmente los pobres, recurrieron al dólar estadounidense como moneda alternativa. El Presidente se defendió con ahínco, intentando desautorizar el uso del dólar estadounidense, pero cuando, en una cena, su esposa le comunicó que sólo había podido comprar los alimentos para la comida que estaba tomando con dólares estadounidenses prohibidos, puso fin formalmente a la prohibición de los dólares estadounidenses.
Ninguna opresión económica sigue vigente una vez que muerde la mano del opresor que la impone.
Las preguntas que quedan por hacer son: cuánto tiempo se utilizarán los CBDC, dónde tendrán más éxito y cuánto daño harán hasta que se abandonen.